Osakeoptioita. Neuvosto Riskin Peruuttamisen

Risk Reversal. What on Risk Reversal. Hyödykkeiden kaupankäynnin riskienhallinta on suojausstrategia, joka koostuu puhelun myynnistä ja osto-option ostosta. Tämä strategia suojaa epäsuotuisilta ja alaspäin suuntautuvilta hinnanmuutoksilta, mutta rajoittaa voittoja, jotka voidaan tehdä suotuisat ylöspäin suuntautuvat hintojen muutokset Valuuttamarkkinavälineissä riskienhallinta on volatiliteetin tai delta-eron ero samanlaisten so - lu - ja putoperaatioiden välillä, joka välittää markkinatietoa, jota käytetään tekemään kaupankäynnin päätöksiä. BREAKING DOWN Risk Reversal. Riskien kääntäminen tunnetaan myös suojaava kaulus Lyhyen riskin muutoksen vuoksi strategiassa on oltava lyhyt puhelu ja pitkän aikavälin vaihtoehdot simuloida voittoa ja tappiota samanlainen kuin kohde-etuuden väline, joten lyhyellä riskillä tapahtuvaa kääntämistä voidaan kutsua synteettiseksi lyhyeksi. Päinvastoin pätee pitkä riskienhallinta Lyhyessä riskipääomassa sijoittaja on velvollinen myymään kohde-etuuteen määritetyllä lakkohinnalla, koska optio-oikeus on kirjoitettu A s Hortin riskienhallintastrategiaan kuuluu tyypillisesti myynnin vaihtoehto, jolla on korkeampi lakkohinto kuin pitkällä optio-oikeudella. Lisäksi kaupankäynti toteutetaan yleensä luottoon. Risk Reversal Mechanics. Jos sijoittaja on lyhyt kohde, sijoittaja suojaa sijoitusta pitkän riskin peruutuksen toteuttaminen ostamalla osto-optiota ja kirjoittamalla optio-oikeutta kohde-etuuteen Vaihtoehtoisesti, jos sijoittaja on pitkä kohde-instrumentti, sijoittaja lyhentää riskienhallintaa suojaamaan asemaa kirjoittamalla puhelun ja lunastamalla option käyttöön Esimerkiksi, tuottaja ABC osti 11.6. vaihtoehdon ja myi 13.50-kesäkuun puhelupalvelun option tasapapereissa. Put - ja call premiums ovat samanarvoisia. Tässä tilanteessa tuottaja on suojattu mistä tahansa hintamuutoksesta Kesäkuussa alle 11, mutta nousevien hinnanmuutosten edut saavuttavat enimmäisrajan 13 50. Vaihtoehtoiset ulkomaanvaluuttamarkkinat Vaihtoehdot viittaa siihen tapaan, jolla jälleenmyyjät lainaavat samankaltaisia ​​rahansiirto - ja myyntioptioita, yleensä valuuttamääräisiä optioita. Sen sijaan, että noteeraisivat näitä optiohintoja, jälleenmyyjät mainitsevat volatiliteettinsa. Mitä suurempi optiosopimusten kysyntä, sitä suurempi on sen volatiliteetti ja sen hinta Positiivinen riskin muutos tarkoittaa puhelun volatiliteettiä suurempi kuin samanlaisten maksujen volatiliteetti, mikä tarkoittaa sitä, että useammat markkinaosapuolet panostavat valuutan nousua kuin pudotusta ja päinvastoin, jos riskin muutos on negatiivinen. riskien peruutuksia voidaan käyttää arvioimaan positioita FX-markkinoilla ja välittämään tietoja kaupankäynnin päätösten tekemiseksi. Risk Reversal. Risk Reversal - Johdanto. Joten, haluat vaihtaa taustalla olevaa rahaa maksamalla rahaa. taustalla olevalle varastolle maksamatta rahaa ollenkaan, ja se on taikuutta riskivarianssi vaihtoehto strategian, joka on erityisen hyödyllinen epävarmana vuonna 2017.Risk kääntäminen on vaihtoehtoja kaupankäynnin strategia, joka pyrkii s asettamaan vapaaseen vaihtoehtopaikkaan, jossa et maksa eikä ota etukäteen maksuliikettä, vipuvaikutteisen keinottelun tai kannan suojaamiseksi. Riskin kääntäminen on vähän tunnettu strategia optio-oikeuksien kaupankäynnissä mutta melko yleinen termi Forex-vaihtoehtojen kaupankäynnissä ja hyödykkeiden vaihto-kaupankäynnissä sen suojausvoimalla, joten nimi Risk Reversal Vaikka nimi tekee strategiasta äärimmäisen hienostuneen, se on todella yksinkertainen vaihto-strategia, jolla on hyvin yksinkertainen taustalla oleva logiikka. Tämä opetusohjelma selittää, mikä riskienhallinta on vaihtoehtojen kaupankäynnissä ja kuvaile yksityiskohtaisesti kaikki erilaiset riskienhallinnan sovellukset. Mikä on riskienhallinta. Kuten nimestä käy ilmi, Risk Reversal on tekniikka riskin kääntämiseksi vaihtoehdoilla. Tämä tarkoittaa, että se on luonnostaan suojausstrategia, vaikka sitä voidaan käyttää myös vipuvaikutteisiin spekului - hin. Mikä tekee riskien muutoksen eroista useimmilta vipuvaikutteisista keinottelu - tai suojausstrategioista, on tosiasia, että riskienhallinta pyrkii suojaamaan tai keinottelemaan ilman lisäpääomaa. Siksi riskien muutos on niin suosittua hyödykkeiden kaupankäynnin kaupankäynnissä, koska se takaa tietyn hintaluokan ilman lisäkustannuksia lukuun ottamatta palkkioita. Risk Reversal voidaan myös käyttää Sijoittajan sentimenttimittari Kun riskienhallinta-asema myydään netto veloitukselle, mikä tunnetaan positiivisena riskinvaihdoksena, se tarkoittaa, että puhelupalvelut ovat kalliimpia kuin optiot, mikä johtuu puhelupainikkeiden suuremmasta implisiittisestä volatiliteetista. kohde-etuutena oleva omaisuus Jos riskienhallinta-asema myydään nettohyvitykselle, mikä tunnetaan negatiivisena riskinvaihdosana, se tarkoittaa, että putopalveluprosentit ovat kalliimpia kuin puheluparjoitukset, mikä johtuu put-option suuremmasta implisiittisestä volatiliteetista. Forex-optioiden kaupankäynti, riskien peruutukset suoraan noteerataan implisiittisen volatiliteetin perusteella, jotta sen vielä helpompi nähdä, millä tavalla sijoittaja lähetti joka on kallistunut kohti. Miten käyttää riskien peruuttamista. Risk Reversal käyttää yhden käteispankin myyntiä tai lainausvaihtoehtoa rahoitusvarojen oston rahoittamiseksi ihanteellisesti nollaan kustannuksella. Tämä tarkoittaa sitä, että Risk Reversal voi voidaan suorittaa kahdella tavalla. Buy OTM Soita Myy OTM Put. Buy OTM Myy Myydä OTM Call. Risk Reversal luottoriskin Speculation. When suoritettu omana vipuvaikutteinen keinotteluasema, osto OTM soittaa Myynnin OTM put luo Härkä keinotteluasema katso Risk Reversal Vihreän riskin kuvaaja sivun ylälaidassa ostaessaan OTM-myyntiä OTM-puhelun myynti luo laskevaa spekulointitilannetta katso Risk Back Reversal Bearish - riskiarra sivun yläreunassa Sekä riskinvaihdoskannat ovat rajoittamaton voitto ja rajoittamaton tappio-potentiaali kuin sinä ovat kaupankäynnin kohteena olevaa osaketta, ainoa ero on se, että tätä asemaa ei ole maksettu käteisellä ihanteellisella tavalla ja että vaihtoehtojen lakkohintojen välillä on pieni hintaluokka ei ole voittoa eikä tappioita, kuten näkyy sivun yläreunassa olevista riski-kaavioista. Itse asiassa OTM-oston ostomyynti OTM-puhelusta luo synteettisen pitkän kanta-aseman, joka on option kaupankäyntiasema, jolla on samat ominaisuudet kuin kohde-etuuden OTM: n OTM-myynti OTM-puhelun myyminen luo synteettisen lyhyen kanta-aseman, joka on option kaupankäyntiasema, jolla on samat ominaispiirteet kuin oikosulun kohde. Risk Reversal Leveraged Speculation Example. Summa XYZ: n kaupankäynti 44: ssä Sen Jun45Call on noteerattu 0 75, sen Jun43Put on noteerattu 0 75. Jos olet spekuloi XYZ Going Upwards Osta avaamaan QQQQ Jun45Call, myydä Avaa QQQQ Jun43Put Effect 0 75 - 0 75 0.Jos olet spekuloidaan XYZ Going Alaspäin osto Avaa QQQQ Jun43Put, myydä Avaa QQQQ Jun45Call Effect 0 75 - 0 75 0. Vaikka käytätkin riskin kääntämistä vipuvaikutukselle, se johtaa tilanteeseen, jossa ei ole ihanteellista pääomaa etukäteen, volve-marginaali, koska lyhyen osuuden sijainti on alastomainen kirjoitus Tarpeellinen marginaali saattaa itse asiassa sitoa lisää varoja tilan elinaikanaan kuin jos olisit yksinkertaisesti ostanut puhelun tai laukaisi vaihtoehdot samaan spekulaatioon. Esimerkiksi voit yksinkertaisesti sitoa vain 75 ostamalla yhden sopi - muksen yllä olevista soittamisvaihtoehdoista, jotta spekuloidaan XYZ: n menemistä ylöspäin tuhansien dollareiden sijasta ja lyhyen jalan sisällyttäminen. Myös vähän sidoksia voi tarvita, jotta molempia hintoja voidaan lähentää toisin toisistaan. Risk Reversal for hedging. Risk peruutus suunniteltiin suojautumisstrategiaksi ensi sijassa ja sitä käytetään yleisimmin optio-oikeuksien kaupankäynnissä osakesalkun suojaamiseen ostamalla OTM-putin ja myymällä OTM-puhelun. Tämä luo Covered Call Collar - strategian, joka estää varastoa menettämästä yli put option strike hinta ja sallii varastossa arvioida jopa lakko hinta lyhyen puhelun options. Risk Reversal suojauksen esimerkki. Valitse XYZ kaupankäynnin 44 Sen kesäkuu 45Call on noteerattu 0 75, sen Jun43Put on noteerattu klo 0 75 Sinä omistat 100 osaketta XYZ varastot ja haluavat suojautua maksamatta ylimääräistä rahaa lukuun ottamatta palkkiotuottoja tietenkin. Buy Avaa QQQQ Jun43Put myydä Avaa QQQQ Jun45Call Effect 0 75 - 0 75 0 positio 100 osaketta XYZ 1: n Jan43Put-sopimuksesta Lyhyt 1 Jan45Call-sopimuksen. Jan43Put suojaa 43: n osakkeen kurssin pudotusta vastaan, mutta osakkeiden arvo ei myöskään olisi yli 45:.Risk-kääntämistä voidaan myös käyttää käänteiseen riskiin lyhyistä varastotiloista ostamalla OTM-puhelun ja myymällä OTM put. Risk Reversal Hedging - esimerkki 2. Saavutetaan XYZ: n kauppa 44: ssä. Jun45Callin noteeraus on 0 75, sen Jun43Put on noteerattu 0 75 Lyhennät 100 osaketta XYZ-osakkeista ja haluat suojautua maksamatta ylimääräistä rahaa lukuun ottamatta palkkioita. Osta QQQQ Jun45Call, myy Avaa QQQQ Jun43Put Effect 0 75 - 0 75 0 position Lyhyt 100 osaketta XYZ Lyhyt 1 sopimus Jan43Put 1 J: n sopimus an45Call. Jan45Call suojaa varastossa yli 45, mutta asema myös lopettaa kannattavuuden, kun kanta menee alle 43, koska lyhyt put options. Choosing Strike hinnat Risk Reversal. Ideally, pois rahan puhelun ja laittaa vaihtoehtoja sillä samalla etäisyydellä osakekurssiin kohdistuvien lakkohintojen pitäisi olla samasta hinnasta, joka johtuu puhelun pariteetista. Jos esimerkiksi taustalla oleva varastossa on 44, soittovaihtoehtoja, jotka ovat 1 rahaa 45 ja asetetaan vaihtoehdot, jotka ovat 1 ulos rahan 43 pitäisi olla samaa hintaa kuin edellä olevissa esimerkeissä. Kuitenkin, paitsi että soittojen pariteetin esiintyminen on harvoin tällaista täydellisyyttä, soittopyynnöt ja vaihtoehdot ovat myös harvoin täsmälleen samalla etäisyydellä osakekurssista, koska osakekurssi on siirtymässä koko ajan Sellaisena, put options ja call options kanssa lakko hinnat sama tai melkein sama etäisyys osakekurssi ovat harvoin sama hinta Itse asiassa vahva trending markkinoiden olosuhteissa, hintaero puhelun ja putki vaihtoehtoja voi olla hyvin merkittävä Sellainen, voi olla lähes mahdotonta asettaa riskien peruutuspaikkoja täsmälleen nollakustannuksina käytännössä Myös rahanmyyntivaihtoehdoista ja vaihtoehdoista lähes samalla hinnalla voi olla eri etäisyydellä osakekurssista Sellaisena vaihtoehtona harjoittajat, jotka harjoittavat riskinvaihtoa todellisuudessa, eivät aina sijoita sitä puhelun ja putovaihtoehtojen kanssa, jotka ovat tasapoistoin osakekursseista. Tärkein riskienhallinnan toteuttamispiste on pystyä asettamaan asema nollaan tai melkein lähellä nollaa. Sen vuoksi sinun pitäisi valita lakko hinnat, jotka myyvät lähes samalle hinnalle sen sijaan, että pyrkisivät tasapainoon. Alla oleva kuva on QQQQ: n todellinen vaihtoehtoinen ketju 44: ssä 74 Kuten näette, rahansiirto - ja optio-optiot, jotka ovat melkein samaa hintaa ja siksi hyvää riskinmuutokselle, eivät ole täsmälleen yhtä kaukana 44: n osakkeen kurssin välillä. alentavien vaihtoehtojen kirjoittaminen tarvitaan riskien peruuttamiseen Lue lisää Options Account Trading Levels. Profit-mahdollisuudesta Risk Reversal. When riskien kääntöä käytetään vipuvaikutteiseen spekulointia, se tekee rajoittamattoman voiton ja rajoittamattoman menetyksen ikään kuin ostanut tai oikosulun taustalla oleva oma pääoma Kun riskien muutosta käytetään suojautumiseen, taustalla oleva rahasto tekisi mahdollisimman suuren voiton rajoittamalla lyhyen jalan lakkohinnan ja pitkän jakson rajoittaman maksimihäviön. Voitonjaon laskeminen riskienhallintaan. Ei ole rajaa voitto-potentiaalin Risk Reversal, kun käytetään vipuvaikutteisen spekulointia ja koska ei ole rahaa maksetaan asemasta, sijoitetun pääoman tuotto on ääretön. Risk palkkio Risk Reversal. When käytetään Vastasi Speculation. Maximum voitto Unlimited. Maximum Loss Unlimited. Break Jopa riskipoikkeamat. Kun käytetään vipuvaikutteista spekulointia, riskinvaihdos tuottaa voittoa, kun taustalla oleva varastossa nousee tai putoaa pitemmän jalan yli ja aiheuttaa tappiota w kun taustalla oleva varastosta laskeutuu tai nousee lyhyemmän jalan jälkeen. Risk Reversal Leveraged Speculation Breakeven Esimerkki. XYZ: n kaupankäynti 44: ssä Jun45Callin noteeraus on 0 75, sen Jun43Put on listattu 0 75. Jos olet spekuloi XYZ: Avaa QQQQ Jun45Call, myydä Avaa QQQQ Jun43Put Effect 0 75 - 0 75 0. Sijoittaa voittoa, kun XYZ nousee yli 45 Sijoitus alkaa ryhtyä tappioihin, kun XYZ laskee alle 43. Jos olet spekuloi XYZ: ssä alaspäin Osta avaamaan QQQQ Jun43Put, myydä Avoin QQQQ Jun45Call Effect 0 75 - 0 75 0. Sijoittaa voittoa, kun XYZ laskee alle 43. Asema alkaa tappioita, kun XYZ nousee yli 45. Riskinvaihdon edut. Voidaan käyttää sekä suojaukseen että keinotteluun. Voidaan suorittaa ihanteellisesti ilman lisäkustannuksia . Rajoittamaton voitto potentiaali. Riskinvaihdoksen epäkohdat. Rajaton tappion potentiaali. Vaihtoehtoiset riskituloksen toimenpiteet ennen päättymistä. 1 Jos asema on jo kannattava ennen päättymistä, asema voidaan sulkea sulkemalla molemmat gs erikseen. Älä tiedä, jos tämä on oikea vaihtoehto strategia sinulle Voit kokeilla Option Strategy Selector. Risk peruutukset varastot käyttävät puhelut ja Puts. Big mahdollinen maksaa hyvin vähän palkkio, joka on luontainen vetovoima riski käänteinen strategia Vaikka riskin käänteinen strategioita käytetään laajalti valuutta - ja hyödykkeiden optiomarkkinoilla, kun kyse on pääomaoptioista, niitä käytetään yleensä pääasiassa institutionaalisilla kauppiailla ja harvoin vähittäissijoittajilla. Riskienhallintastrategiat voivat tuntua hieman pilaantumiselta opioituneille, mutta ne voivat olla erittäin hyödyllinen vaihtoehto kokeneille sijoittajille, jotka tuntevat perusasetukset ja puhelut. Riskin kääntö määritelty. Perusperusteinen riskinmuutostrategia koostuu myymästä tai kirjoittamasta ulos rahaa OTM put-vaihtoehto ja samanaikaisesti ostaa OTM-puhelun Tämä on lyhytaikaisen positioaseman ja pitkien positioiden yhdistelmä Koska liikkeelle kirjoittaminen johtaa siihen, että optioista vastaava yrittäjä saa tietyn määrän palkkiota, voidaan käyttää soittamaan puhelun Jos puhelun ostamisen kustannukset ovat suuremmat kuin lähetetyn palkkion maksaminen, strategiasta aiheutuisi nettoveloitus. Sitä vastoin, jos lähetyksen vastaanottamisesta saatu palkkio on suurempi kuin puhelun hinta , strategia tuottaa nettoluottoa Jos saatava palkkio on yhtä suuri kuin puhelun kulutus, se olisi kustannuksiltaan tai kustannuksiltaan edullinen. Tietenkin palkkioita on myös harkittava, mutta seuraavissa esimerkeissä, me jättäkäämme heitä pitämään asiat yksinkertaisina. Syynä siihen, että riskienhallinta on niin kutsuttu, on se, että se kääntää volatiliteettiristiriidat, joka tavallisesti kohtaavat option kaupankäynnin. Hyvin yksinkertaistetuilla termeillä tässä on se, että se tarkoittaa, että OTM: n esittämät tyypillisesti ovat korkeammat implisiittiset volatiliteetit ja ovat siksi kalliimpia kuin OTM-puhelut, koska suojattujen instrumenttien kysyntä on lisääntynyt pitkäaikaisten osakkeiden suojaamiseksi. Koska riskienhallinnan strategia sisältää yleensä myyntivaihtoehdon, jossa on suurempi implisiittinen volatiliteetti ja osto Vaihtoehdot, joilla on alhaisempi implisiittinen volatiliteetti, tämä riski on päinvastainen. Ristin käänteisovellukset. Ristin käänteisiä voidaan käyttää joko keinotteluun tai suojaukseen. Spekulointia käytettäessä voidaan käyttää riskien kääntämisstrategiaa synteettisen pitkän tai lyhytaseman simuloimiseksi. suojaamiseen käytetään riskienhallintastrategiaa, jolla pyritään suojaamaan olemassa olevan pitkän tai lyhyen sijoituksen riski. Spekulointia varten käytetyn riskienhallintastrategian kaksi perusmuutosta ovat: kirjoitus OTM Put Buy OTM Call Tämä vastaa synteettistä pitkäaikaista asemaa koska riskinottoprofiili on samanlainen kuin pitkän kanta-aseman tunnettu. Nouseva riskienhallinta, strategia on kannattava, jos varastossa nousee huomattavasti ja on kannattamaton, jos se heikkenee jyrkästi. Kirjoita OTM-puhelun osto OTM Put tämä vastaa synteettinen lyhyt asema, koska riskipalkkoprofiili on samanlainen kuin lyhyt kanta-asema. Tämä laskeva riskienhallinnan strategia on kannattava, jos kantatieto laskee jyrkästi ja on kannattamaton e, jos se arvostaa merkittävästi. Suojauksen käyttämiseen liittyvän riskienhallintastrategian kaksi perusmuunnelmaa ovat: Write OTM Call Buy OTM Put tämä käytetään suojaamaan olemassa olevaa pitkäasemaa ja tunnetaan myös nimellä kaulus Tämän strategian erityinen soveltaminen on kustannustehokas kaulus, joka mahdollistaa sijoittajan suojaavan pitkäaikaisen sijoituksen ilman minkäänlaisia ​​etukäteen maksettavia kustannuksia. Write OTM Put Buy OTM - puhelun avulla tätä käytetään suojaamaan olemassa olevaa lyhytaikaista asemaa, ja kuten edellisessä tapauksessa, voidaan suunnitella nollakustannuksin. Riskinvaihtoesimerkkejä. Käytä Microsoft Corp: tä havainnollistamaan keinottelun riskienhallintastrategian suunnittelua sekä suojaamaan pitkäaikaista position. Microsoftin sulkemisajankohta 41.11.10.2014 Tässä vaiheessa MSFT: n lokakuun 42 puhelut olivat viimeksi noteerattu 1 27 1 32: ssä ja implisiittinen volatiliteetti 18 5 MSFT: n lokakuun 40 sijoitukset noteerattiin 1 41 1 46: een, ja implisiittinen volatiliteetti oli 18 8. Spekulatiivisen kaupankäynnin synteettinen pitkäasema tai nousevan riskin kääntyminen. Kirjoittakaa MSFT Lokakuu 40 laitetta s 1 41 ja ostaa MSFT 42. lokakuun puhelut 1 32 luottoa ilman palkkioita 0 09. Assume 5 put sopimukset on kirjoitettu ja 5 optio-sopimuksia on ostettu. Note nämä kohdat. Kun MSFT viime kauppaa 41 11, 42 puhelut ovat 89 senttiä out of the-money, kun taas 40 laitetta on 1 11 OTM. Tarjouspyynnön leviämistä on tarkasteltava kaikissa tapauksissa. Kun kirjoitat vaihtoehdon laittamalla tai soitat, vaihtoehto kirjoittaja saa tarjoushinnan, mutta kun ostaja ostaa vaihtoehdon, ostajan on pudonnut kysyntähintaan. Myös erilaisia ​​optioiden voimassaoloja ja lakkohintoja voidaan käyttää. Esimerkiksi elinkeinonharjoittaja voi mennä kesäkuun sijojen ja puhelujen kanssa lokakuun vaihtoehtojen sijaan, jos hän katsoo, että suuri siirto varastossa on todennäköisesti 1 viikon jäljellä option päättymistä Mutta kun kesäkuun 42 puhelut ovat paljon halvempia kuin lokakuun 42 puhelut 0 11 vs. 1 32, palkkio saanut kirjoittaa 40 kesäkuu laittaa on myös paljon pienempi kuin palkkio lokakuun 40 laittaa 0 10 vs 1 41. Mikä on riski-palkita voiton tähän Strategia Erittäin pian ennen optioiden päättymistä 18.10.2014 on olemassa kolme mahdollisia skenaarioita lakkohintojen suhteen. MSFT on kaupankäynti yli 42. Tämä on paras mahdollinen skenaario, koska tämä kauppa vastaa synteettistä pitkäaikaista asemaa. 42 puhelut vanhentuvat arvottomina, kun taas 42 puheluilla on positiivinen arvo, joka vastaa nykyistä osakekurssia 42 vähemmän. Näin ollen jos MSFT on noussut 45 vuoteen 18 lokakuuhun mennessä, 42 puhelut tulevat olemaan vähintään 3. Tällöin kokonaistulo olisi 1 500 3 x 100 x 5 soittosopimuksia. MSFT on kaupankäynti 40: n ja 42: n välillä. Tässä tapauksessa 40: n ja 42: n puhelun molemmat ovat jäljellä loppuun arvottomina. Tämä vaikeuttaa tuskin kauppiaan taskukirjaa, koska 9 senttiä saatiin kaupankäynnin alkaessa. MSFT: n kaupankäynti on alle 40. Tässä tapauksessa 42 puhelun vanhentuminen on arvoton, mutta koska elinkeinonharjoittajalla on lyhyt asema 40: ssä, strategialla on tappiota, joka vastaa 40: n ja nykyinen osakekurssi S o jos MSFT on vähentynyt 35: ään 18.10.2011 mennessä, kaupankäynnin menetys on 5 osaketta kohden, tai 2,500 5 x 100 x 5: n sijoitussumman menetys. Jos sijoittaja on jo 500 MSFT-osaketta, hän haluaa suojaa alaspäin riskiä minimaalisella kustannuksella. Kirjoittakaa MSFT: n lokakuun 42 puheluita 1 27: ssä ja osta MSFT: n lokakuu 40 laittaa 1 46: een. Tämä on yhdistelmä suojatun puhelun suojaavasta veloituksesta ilman palkkioita. 0 19. Assume 5 put-sopimukset on kirjoitettu ja 5 optio-ohjelmaa ostetaan. Mitä riskinottopalkkio on tämän strategian suhteen Hyvin pian ennen optioiden päättymistä 18.10.2014 on olemassa kolme mahdollista skenaariota lakkohintoihin. MSFT on kaupankäynti yli 42. Tässä tapauksessa, varastossa kutsutaan pois 42.MSFT: n kaupankäynnissä 40 ja 42 välillä. Tässä skenaariossa 40: n ja 42: n puhelun molemmat ovat matkan loputtua arvottomina. Ainoa tappio, jonka sijoittaja on, on 95 suojauslaskennassa 0 19 x 100 x 5 sopimusta. MSFT on tr alle 40. Tällöin 42 puhelu päättyy arvottomana, mutta 40-paikkainen asema olisi kannattava, mikä kompensoi pitkäaikaisen kannan tappiota. Miksi sijoittaja käyttää tällaista strategiaa Koska tehokkuus suojaa pitkäaikaista sijoitusta, haluaa säilyttää minimoidulla tai nolla-kustannuksella Tässä erityisessä esimerkissä sijoittaja voi katsoa, ​​että MSFT: llä on vain vähän nousupotentiaalia mutta huomattavaa negatiivista riskiä lähiaikoina. Tämän seurauksena hän voi olla halukas uhraamaan kaikki yli 42 , vastineeksi huonompaan suojaukseen 40 dollarin osakkeen kurssin alapuolella. Kun käytät riskienhallintastrategiaa, on olemassa tiettyjä tapauksia, joissa riskienhallintastrategioita voidaan optimaalisesti käyttää. Kun todella haluat osakkeita, mutta tarvitset jonkin verran vipuvaikutusta Jos sinä todella pitäisit varastossa, kirjoitat OTM: n, jos se ei ole aivoriihi - strategia, jos sinulla ei ole varoja ostaa sitä suoraan, tai b varastossa näyttää vähän tyyriseltä ja ylittää ostotarjouksesi. Tällaisessa tapauksessa, wr OTM-tilaus tuo sinulle jonkin verran palkkion tuottoa, mutta voit kaksinkertaistaa oman nousevan näkymän ostamalla OTM-puhelun osittain put-write - toiminnoista. Härkämarkkinan alkuvaiheessa hyvät laatuvarastot voivat nousta aikaisin härkämarkkinoiden vaiheet Riskipainotusstrategioiden lyhyellä osuudella on vähäinen riski tällaisissa ajoissa, kun taas OTM-puheluilla voi olla dramaattiset hinnankorotukset, jos taustalla olevat varastot kasvavat. Ennen spinoffien ja muiden tapahtumien kaltaisia ​​tapahtumia Välittömät varastokannat Sijoittajan innostus päivää ennen spinoffia tai osakkeiden jakamista tarjoaa tyypillisesti vankan huonoa tukea ja johtaa huomattaviin hinnankorotuksiin, ihanteellinen ympäristö riskienhallinnan strategialle. Kun blue-chip äkillisesti putoaa erityisesti voimakkaiden bullmarkien aikana. bull-markkinoilla, sinisirkko, joka on tilapäisesti pudonnut pois ansaintikaupasta tai muusta epäsuotuisasta tapahtumasta, on epätodennäköistä jättää rangaistuslaatikkoon hyvin kauan. n riskienhallintastrategia keskipitkällä aikavälillä, eli kuusi kuukautta voi maksaa käsi kädessä, jos kantaliuos palautuu tänä ajanjaksona. Pros ja Cons of risk reversals. The edut riskienvaihto strategioita ovat seuraavat. Pienet kustannukset Riskinvaihto strategioita voidaan toteuttaa vähän tai ei ollenkaan kustannuksia. Hyödyllinen riski-palkkio Vaikka ei ilman riskejä, nämä strategiat voidaan suunnitella niin, että niillä on rajoittamaton mahdollinen voitto ja pienempi riski. Soveltuu monenlaisissa tilanteissa Riskinmuutoksia voidaan käyttää erilaisissa kaupankäynnin tilanteissa ja skenaarioissa. mitkä ovat haitat. Margin vaatimukset voivat olla raskaita Marginaalivaatimukset lyhyelle osalle riski käänteinen voi olla varsin merkittävä. Substantial riski lyhyellä jaksolla Riskejä lyhyen putin jalka nouseva riski käänteinen ja lyhyt soittaa jalka laskeva riskinmuutos ovat huomattavia ja saattavat ylittää keskimääräisen sijoittajan riskinsietokyvyn. Kaksinkertainen alas Spekulatiivisten riskien palautusten määrä kaksinkertaistuu alaspäin nousussa tai laskussa, mikä on riskialtista, jos kaupankäynnin syyt osoittautuvat virheellisiksi. Hyvin suotuisa riskinottopalkkio ja riskienhallinnan strategiat alhaiset kustannukset mahdollistavat niiden käytön tehokkaasti monissa kaupankäynnin skenaarioissa.